Huntsman 收购 CVC Thermoset Specialties

亨斯迈公司（美国德克萨斯州伍德兰兹）于 3 月 15 日宣布，已同意收购 CVC Thermoset Specialties（美国新泽西州摩尔斯敦），这是一家服务于工业复合材料、粘合剂和涂料市场的特种化学品制造商。 CVC Thermoset Specialties 是 Emerald Performance Materials LLC 的一部分，该公司由 American Securities LLC 的附属公司拥有多数股权。

CVC Thermoset Specialties 生产特种环氧树脂、增韧剂、促进剂、活性稀释剂、固化剂和特种丁腈胶乳。它的年收入约为 1.15 亿美元，在美国俄亥俄州阿克伦和美国新泽西州枫树荫有两个制造工厂根据协议条款，亨斯迈将以全现金支付 3 亿美元，但须按惯例结算调整由可用流动性提供资金的交易。基于 2019 年全年，购买价格代表调整后的 EBITDA 倍数约为 10 倍，或约为协同效应的 7 至 8 倍，较低的倍数取决于正常的增长市场条件。该交易预计将于 2020 年年中左右完成。

Huntsman 先进材料部门总裁 Scott Wright 表示：“收购 CVC Thermoset Specialties 为我们的先进材料产品组合带来了宝贵的互补技术广度，其独特的产品将使使用我们一流的环氧基材料的系统更加坚固、坚固、并且更耐用。该业务生产高度专业化的增韧、固化和其他添加剂，用于航空航天、汽车和工业市场的各种复合材料、粘合剂和涂料应用。除了加强我们在北美的地位外，亨斯迈还将利用我们现有的资产足迹和欧洲和亚洲的市场路线，快速发展和全球化 CVC Thermoset Specialties 令人兴奋的互补产品系列。此次收购将进一步提高我们在客户应用中创造差异化的能力，特别是通过我们强大的制剂业务。”

董事长、总裁兼首席执行官 Peter Huntsman 进一步评论说：“这种补充符合我们在收购先进材料部门时寻找的所有标准，包括新技术、协同效应和全球化机会。该业务目前的 EBITDA 利润率超过 25%，我们预计将在两年内实现显着的协同效应。

“在这些不确定的时期，我们的财务实力将使我们能够继续寻找这些类型的收购，同时保持保守的资产负债表并机会主义地回购股票。我们将继续致力于平衡的资本分配方法。年初至今，我们利用低迷的股价回购了大约 8500 万美元的股票。最后，虽然远期能见度仍然很低，但第一季度有望实现我们在 2020 年 2 月 13 日的财报电话会议上传达的展望。”

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