跨代财富高效传承：税务智慧指南

本文为 PNC 客座文章

目前联邦赠与税、遗产税和隔代转移税的免税额度（单独或统称转移税）1，可能是千载难逢的机会，以税务高效方式向子女、孙辈及更远世代传递巨额财富。希望抓住这一节税良机的个人和家族可能需迅速行动，因当前扩大免税额度将于 2025 年底到期。且国会若在此之前立法削减免税额，变动可能更早发生。

如下文所述，我们建议将家族内部赠与作为财富规划策略的个人和家族：

• 考虑在免税额度变更前进行有意义的财富转移；
• 在进一步赠与前确认其他规划目标已达成；
• 在适当情况下，将灵活性纳入财富传承计划，以应对立法变动或个人财务状况变化。

建议与您的法律和税务顾问讨论这些建议。

当前机遇

2017 年《减税与就业法案》(TCJA)2 创造了向下一代及更远代税务高效传递财富的重大机遇，将赠与税和遗产税免税额及隔代转移税免税额较 2017 年限额实质翻倍。免税额按通胀调整，2023 年为每人 1,292 万美元（夫妻合计 2,584 万美元），并将继续随通胀调整至 2025 年。对愿意并能够大额赠与的个人和家族，这代表前所未有的机会，以大幅降低的转移税成本向年轻一代转移资产。

这一增强赠与能力非永久。假设无变动，当前免税额度（经通胀进一步调整）将于 2025 年 12 月 31 日到期。2026 年 1 月 1 日起，免税额将降至 500 万美元，按通胀调整。虽 2026 年免税额预计约 640 万美元，但通胀升高可能使估算失效。若当前高通胀持续三年，2026 年免税额可能约 800 万美元/人3。

赠与还是不赠与？

对希望将资产传给子女、孙辈（或许更远后代）作为整体财富传承计划一部分的个人和家族，现在而非未来赠与可带来显著家族收益。然终身赠与是平衡艺术，今日赠与的收益应超过潜在劣势。是否向后代大额赠与是复杂决策，取决多重因素。

对许多人，审慎规划可捕获终身赠与大多优势，同时最小化潜在劣势（如上文图表所示的几个优缺点）。与税务、法律、财务顾问讨论可帮助决定何为您和家庭的最佳选择。

面临免税额缩减的考量

假设当前赠与收益大于潜在弊端，且个人或家族有能力大额赠与，纳税人在确定此机遇窗口关闭前赠与多少（及如何赠与）时应铭记：

要么大手笔，要么不赠与

决定利用扩大免税额后，需确定赠与价值是否足以充分利用这一独特机遇。因先前使用免税额会减少纳税人可用于抵消未来赠与的免税额，赠与低于预期缩减免税额无法最大化当前机遇（表 1）。

重要提示：若未来免税额缩减，现在赠与不会增加捐赠人未来应税遗产。因美国国税局 2019 年发布法规（称“反爬回”法规），消除因免税额减少单独导致应税遗产增加的风险6。

兼顾所有规划目标

当前赠与虽能为家族创造转移税节省，但勿让这些收益以牺牲其他财务目标为代价（当下与未来）。例如，现在向家族大额赠与可能损害捐赠人维持理想生活方式或慈善捐赠能力。同样，赠与前确认子女及后代已做好管理财务资产准备。利用信托大额赠与可防止受益人获得过多过快。信托还可设计为提供直接赠与无法实现的资产保护，并作为教学工具帮助现有和未来受益人成功管理财富。

保持灵活性

因规则随时可能变化，保持赠与灵活性很重要。希望保留最大未来赠与能力的已婚夫妇，可考虑不选择拆分赠与7，仅使用一方赠与能力。虽这会阻止捐赠人在不实际缴纳赠与税情况下进行超出其剩余免税额的额外赠与，但夫妇总赠与能力会增加，因非捐赠方配偶的免税额保留供未来使用（表 2）。

另一提供灵活性的选择是设立受益配偶的信托（而非仅受益直系后代信托），称配偶终身准入信托8。此策略可在需要时为配偶（并通过配偶惠及捐赠人和家庭）提供部分赠与资金准入。遗憾的是，此策略及上述策略仅适用已婚夫妇。未婚个人大额当前赠与时，鲜有策略提供显著灵活性9。

赠与什么资产

除决定赠与多少和时机，确定最优赠与资产可增加家族税务收益。转移以下类型资产可能提供额外优势：

近期预期增值资产

终身赠与优势之一是将未来增值从纳税人应税遗产中移除。赠与近期预期增值资产优于增值较慢资产。

享受估值折扣资产

赠与因缺乏流通性或控制权而享受估值折扣的资产，可放大无额外转移税前提下的总转移价值。例如，原值 1,000 万美元资产享 20% 估值折扣，赠与税估值为 800 万美元。换言之，转移享 20% 折扣资产，可按 1,000 万美元赠与税价值转移价值 1,250 万美元资产10。

家族企业权益

赠与税幽灵可能显著阻碍企业传给下一代。同样，向下一代出售企业可能需指定未来现金流支付售价，潜在阻碍业务保值增值。若期望家族传承且企业持续经营，可考虑赠与部分或全部家族企业所有权。此转移亦可能符合估值折扣，助力在保留企业资本前提下杠杆放大传给下一代的资产价值。

在机遇窗口关闭前行动

赠与需审慎考量，非轻率为之，但终身赠与收益可观。若终身赠与符合您的财富传承计划，考虑在当前扩大赠与税、遗产税和隔代转移税免税额到期或被削减前加以利用。联系您的财务、法律、税务顾问，探讨哪种赠与策略最助您实现财务目标。

注释

1 关于赠与税、遗产税和隔代转移税讨论，见联合税务委员会《公法 115-97 一般解释》，2018 年 12 月 20 日。
2 Pub. L. 115-97.
3 TCJA 相关条款到期后，赠与税、遗产税和隔代转移税免税额恢复至 2010 年起按通胀调整的 500 万美元/人。IRC § 2010(c)(3)(B)(ii)。此处 2026 年免税额为基于未来通胀假设的估算。
4 仅赠与后发生的资产增值逃脱转移税，因赠与日价值将计入被继承人未来应税遗产，依据 IRC §2001(b)(1)(B)。
5 26 USC § 1014。另见联合税务委员会《公法 115-97 一般解释》。
6 Treas. Reg. §20.2010-1(c)。2022 年 4 月 27 日美国财政部发布拟议法规含例外条款。
7 见 IRC § 2513。
8 SLAT 策略基本描述：一配偶（捐赠方）向另一配偶（受益方）及他人利益的不可撤销信托赠与。受益配偶可从 SLAT 接收分配，但 SLAT 设计为不计入受益配偶遗产且其去世时不征遗产税。捐赠配偶亦可将隔代转移税免税额分配给 SLAT，使赠与资产及后续增值对多代免征遗产税。每家每户情况不同，信托复杂，勿在未获建议下设立。涉及法律、税务、财务考量，请咨询顾问确定 SLAT 是否适合您的家庭及目标。
9 未婚纳税人转移资产同时保留间接准入更难。可考虑在允许设立自设受益资产保护信托的州（如特拉华、俄亥俄）创建此类信托。此类信托允许创建人为酌情受益人，而不使信托资产面临受益人债权人索赔，或导致信托价值计入创建人遗产征收遗产税。此类信托有争议，设立维护需谨慎。其他州可能不承认其债权人保护效力。
10 估值折扣金额（如有）应由合格评估师评估确定。参阅 Treas. Reg. § 301.6501(c)-1(f)。