投行视角：导航物流与供应链科技市场
即使在极其复杂的投资银行世界，物流和供应链技术也是个难懂的板块。
据PJ Solomon工业、技术和软件组负责人Jason Russell称，该学科实际包含约15个子板块。“部分问题在于找懂它的人，”他说。
Russell非行业门外汉。背景在物流服务，作为投行家曾建议3GTMS多数股权出售予Sumeru Equity Partners，以及Körber AG收购HighJump Software。此外在花旗覆盖大型运输公司超十年。
如今Russell多数时间花在技术与多个传统行业板块融合上，但物流供应链——涉及全美约7000亿美元货运——是特别活跃焦点领域。它有望将新技术注入传统实体零售商和重工业，以及围绕全渠道零售构建的初创企业。
技术融合浪潮与百家争鸣
Russell见物流板块今日正经历巨大技术转型，远超仓储运输管理，拥抱云端多应用。“发货人寻找更全面解决方案，并利用数据做得更好、更便宜、更快，”他说。
如今超100家公司提供供应链物流软件包，皆瞄准“数字化”传统供应链。热门应用含仓储、运输、包裹、订单管理。
该供给宇宙内，应用中心与网络方法间存持续辩论。后者涉及大型企业级供应商在云端承接多能力，模糊单一应用界限。
甲骨文、SAP等大软件商长期提供绑定中央ERP系统的完整点解决方案包，云能力加持。现在Russell称，中型玩家开始部署类似策略。它们利用发货人和承运商视自己为技术驱动型的日益增长倾向。
行业整合与初创机会
行业整合例证：E2open近期收购Amber Road、Cloud Logistics和INTTRA。同时Russell见初创空间虽面临在日益拥挤领域脱颖而出的挑战。“绝对有机会，”他说。“我天天和他们打交道。他们想出更好方式解决客户问题。”
目前驱动物流软件投资的最大因素是电商。零售商和电商商家均挣扎于满足客户对速度和可靠性日益增长的需求。技术已成管理复杂性的核心要素：需同等效率服务所有渠道，同时处理海量市场消费者购买模式数据。
电商浪潮“不会很快消退，”Russell说。“该板块将持续长期投资。”
预期持续并购潮，他补充，软件供应商继续“抹平传统泳道界限”。
未来投资将部分受益于人工智能成熟，目前多在原型阶段，但已吸引巨额资本。更近期，Russell预测物流软件供应商在三领域持续高活跃度：包裹市场（3000亿美元，电商“强劲顺风”驱动）；供应链协作（单一供应商提供多应用“市场”模式赋能）；仓储（借助机器人和其他自动化满足最后一公里交付需求）。
三领域均提供“绝佳机会提升技术水平，”Russell说。“这正是我目前花大量时间之处。”
工业技术