全球供应问题是否会阻碍经济复苏？

今年第一季度的数据显示，美国经济已经“恢复营业”。但它能否保持势头？

好消息来自 B2B 供应链支付平台 Tradeshift 的最新全球贸易指数。首席执行官 Christian Lanng 表示，2021 年第一季度是“我们第一次看到全球经济增长与大流行前水平持平。”

在此期间，美国经济是全球增长背后的主要因素，贸易活动增长了 10.5%。 Lanng指出，北欧部分地区远远落后，中国在去年下半年表现强劲后“趋于平缓”。

美国充满活力的消费需求是第一季度经济增长的主要推动力，兰格“绝对”预计这种趋势将在第二季度继续。随着世界努力摆脱 COVID-19 大流行，他将积极的结果部分归因于美国和主要经济体相对较高的疫苗接种率。 “很明显，这与加速贸易有直接关系，”他说。

然而，严重的供应问题损害了这一局面。近五分之一的供应商表示，他们正在努力跟上需求的步伐。虽然 3 月份制造业订单同比增长 80%，但发票仅增长 20%。 Tradeshift 报告称，由此导致的现金流缺乏阻碍了供应商提高产量和完成订单。

与此同时，全球贸易格局中充斥着“僵尸企业”，这些企业依靠政府刺激资金维持生存。 Lanng 说，这些钱本来可以被有实际生存机会的公司更好地用作营运资金。

满足当前需求激增的其他障碍包括半导体的严重短缺、Evergreen Line 集装箱船 Ever Give 对苏伊士运河的堵塞以及主要港口的严重拥堵，尤其是在南加州。 Lanng 表示，由于缺乏为内部系统供电的半导体，预计未来几个月将有 450 万辆汽车无法交付。

不要指望正在复苏的全球贸易体系会恢复到 COVID-19 袭击之前盛行的模式。分析师将最近的许多供应短缺归咎于流行的准时制理论，即尽量减少库存水平以保持低成本。 Lanng 宣称：“JIT 供应链的整个想法已经死了。”

这种转变是朝着具有更高安全库存储备的“以防万一”模式转变，并且一些公司在大流行到来之前就已经预见到了这一点。 Lanng 说，丰田率先提出了 JIT 和“精益”制造供应链的概念，10 年前就开始囤积半导体。这就是为什么它是现在手头供应充足的主要汽车制造商。

旨在削减成本的库存策略最终产生了相反的效果。 Lanng 表示，在过去的 18 个月里，英国在个人防护设备和医院用品上花费了大约 200 亿英镑来应对 COVID-19。如果它在大流行之前储存这些物品，价格将接近 20 亿英镑。 “他们通过运行 JIT 在一年内就花光了 10 到 15 年的储蓄，”他说。

政府对企业和个人的刺激计划的结束可能会在复苏道路上造成一些减速带。一连串的破产，特别是在中小型范围内，是一个可能的后果。但兰恩预计，因这些失败而被裁掉的工人会立即被幸存的公司吸收，其中许多公司都在努力填补空缺职位。结果在很大程度上取决于失业者和就业不足者重返劳动力市场的速度。

后大流行时代的另一个可能结果是买家和供应商之间的权力平衡发生转变。近年来，尤其是在大流行期间，后者被迫接受更长的付款条件，使许多人处于危险之中。但是，当经济升温时，主要供应商需要时间来提高产量，而且“供应商方面突然掌握了权力，”兰恩说。 “我的猜测是，其中一些付款条件会突然恢复。”

Lanng 指出，建造一个新的半导体工厂需要两年时间和 150 亿美元，而当技术变化如此之快时，供应商可能不愿意投入那么多时间和金钱。他们还意识到供需平衡变化的速度有多快，未来几年内可能会有大量半导体进入市场。 Lanng 表示，在这种情况下，服务于半导体市场低端的制造商可能会被“屠杀”。

对于制造商和全球贸易商来说，一个关键问题仍然存在：他们从最近的危机中学到了多少，他们准备好如何度过下一场危机？他们能否从似乎正在形成的乐观经济图景中受益，取决于对供应和物流战略进行一些关键调整。