支付缓慢的企业正在与供应商玩危险的游戏

希望更好地利用营运资金的制造商、零售商和分销商有许多创造性的选择。但许多人更愿意简单地向他们的供应商付款。

最近的一项调查发现，美国 33%、加拿大 34% 和墨西哥 40% 的供应商预计将付款延长至 90 天以上的客户数量会增加。在美国的某些关键垂直行业，这一数字尤其高：83% 的金属行业、40% 的建筑行业和 33% 的电子行业的受访者正在为付款条件的进一步“恶化”做好准备。

结果来自贸易信用保险和收债服务提供商 Atradius 发布的年度支付实践晴雨表。美国、加拿大和墨西哥地区主管大卫休伊称最新数字“与去年明显相反”。他归咎于多种因素，包括政府贸易政策变化带来的不确定性、美中贸易战的肆虐、美国-墨西哥-加拿大协定（USMCA）的延迟批准以及迫在眉睫的英国脱欧。

Huey 说，所有这些“使北美企业更多地面临 B2B 客户付款违约的风险”。而这种状况威胁着许多供应商的现金流和稳定性。

供应商通常受其客户的支配，他们往往是有权决定条款的较大实体。后者也能从银行获得更好的借款安排。

与此同时，供应商可能会发现，即使他们面临全球范围的竞争，他们也可能会发现自己依赖一两个主要客户来获得很大一部分收入。 “如今，我们身处一个无国界的世界，”休伊说。 “如果你不提供 90 天期限，其他人会提供。”

市场并不缺乏替代支付方式，例如 Atradius 和许多其他公司提供的支付方式。例如，信用保险业务“正在大放异彩，”休伊说。尽管如此，很大一部分买家仍然倾向于将优化营运资金的负担放在供应商的肩上，即使这种行为会带来长期扰乱供应链的风险。

毫不奇怪，买家正面临着来自他们自己的客户要求更长的付款期限的类似压力。在复杂的全球供应链中，买方也是供应商，最终客户延迟付款可能会通过多层产生连锁反应。 Huey 说，事实上，下游采购商的付款缓慢是买家对供应商采取类似行动的最常见解释。

采用慢付方式的买家正在玩一场危险的游戏，当经济降温时，可能会产生灾难性的后果。但与此同时，供应商并没有闲着。 Atradius 调查的受访者正在采取措施保护他们的现金流。 Atradius 报告说，美国、加拿大和墨西哥 30% 到 35% 的供应商计划在提供信贷条款之前更频繁地检查其买家的信誉。 18% 至 28% 的受访者正在建立“坏账”准备金，以应对漫长的催收期或彻底违约。

迄今为止，市场力量和仍然强劲的经济共同阻止了大多数买家因其短视行为而受到惩罚。 “特别是美国市场仍然非常乐观，”休伊说。供应商尚未广泛要求仅接受现金交易，即使他们对买家在合理时间内兑现发票的能力持谨慎态度。

休伊说，就目前而言，供应商需要加强对潜在客户的审查——这一过程在全球化经济中变得越来越难以实施。最重要的是，他们无法完全根据过去与主要客户的关系做出决策。 “历史是一个很好的指标，”他说，“但它并不能保证持续的表现。”

同时，某些老客户的业务量很大，即使延长付款期限，也需要供应商留住他们。在这种情况下，付款可能会得到保证，但长时间的等待可能会严重扰乱现金流。那时供应商需要考虑替代策略，例如同意发票的“动态”折扣以换取买方提前付款，或将应收账款出售给可以立即偿还债务的第三方。

在不断变化的经济条件下，供应商和买方之间的权力平衡以及双方的长期稳定性很容易发生变化。较高的利率将对过去几年受益于廉价资金的公司带来新的压力。另一场严重的衰退——大多数经济学家认为这是一个何时而不是是否出现的问题——可能会导致已经以极低的利润率运营的公司倒闭。

那时，支付缓慢的买家可能会因他们的短视行为而遭受后果。休伊说：“每个人都相信临界点会到来。”