供应链正面临信贷需求难题

冠状病毒大流行的爆发再次将世界的注意力吸引到了之前应该已经很明显的事情上：我们日益僵化的全球供应链的脆弱性。

例如，与许多其他行业一样，汽车行业因微芯片交付量的减少而陷入困境。目前没有什么比战胜大流行更重要的了，但我们仍然面临供应链驱动的疫苗、个人防护设备和其他医疗用品短缺的问题。

当今全球供应链中的物流挑战因市场、文化和政治力量的竞争而加剧。当最经济和最有效的采购可能留在国外时，增加国内就业机会的压力正在促使企业和政府尝试重新支持制造业——在他们有相互依存关系但同时卷入激烈贸易争端的国家。

2021 年充满不确定性。各国会转向国内供应链吗？继续照常营业？将生产转移到新的第三国市场？供应商和买家是否会超越及时库存，这些库存已经变得如此紧张，以至于供应链已经失去了应对意外情况的所有灵活性？

希望在此期间生存和繁荣的公司，在帮助其供应商和客户实现同样目标的同时，可以首先了解贸易信贷在管理供应链中的重要作用。

对贸易信贷的需求自去年 3 月以来一直在变化，到 2021 年不会恢复到 2020 年之前的标准。也许永远不会。客户从银行和其他融资来源获得营运资金的机会较少，因此他们转向供应商或更高的信用额度和更长的付款期限。与此同时，客户的他们获得报酬的速度越来越慢 客户，远程操作或与社会保持距离，并遇到持续的变化和不确定性 - 同时试图在那里坚持足够长的时间以参与最终的恢复。

除了对客户的信贷需求做出反应之外，供应商还需要认识到提供有竞争力的付款条件和贸易信贷对供应链的影响的积极原因。提供更多信贷使供应商能够生产或采购更有效的数量，提高制造吞吐量，让客户拥有更多库存，将产品分阶段更接近最终用户，并有助于在经济复苏时保持市场份额。

风险管理挑战

但是，当您提供更多信贷和更长期限时，如果您没有得到报酬会怎样？当然，拖欠风险一直存在，但在 COVID-19 时代，由于客户破产、现金流和营运资金问题、过度杠杆、隔离和封锁以及大流行引起的其他问题，不利因素变得更加严重.

另一个挑战是供应商营运资金的风险。 90 天是新的 30 天。除此之外，客户可能支付缓慢，进一步延长汇款。除非一家公司有大量的现金储备，否则它面临着填补新订单同时继续支付人工和材料费用的挑战。

在供应商提供更多信贷的同时，应收账款融资变得更加困难。银行和其他贷方拥有自己的资本供应链，并面临风险管理挑战，将应收账款货币化，这些应收账款存在期限较长、支付缓慢和风险集中——尤其是在普遍存在的不确定性和经济衰退期间。

企业可以通过以下方式增加信贷需求：

• 在向客户提供更多信贷之前仔细评估（或重新评估）客户的信誉。
• 通过获得信用保险单来保护由此产生的应收账款免受未付款风险的影响。
• 通过银行或其他基于资产的贷方的融资，将受保的应收账款货币化。

信用信息来源

重新评估已建立客户的信誉可能并不容易，甚至在商业上也不可行。然而，就可以做到这一点而言，现在再次认真审视是很重要的。销售人员和客户经理可能会拒绝联系长期客户以获取更新的财务信息，这并非没有充分的理由。供应商需要在重新审视支付风险和维护现有业务关系之间保持平衡。

有用的信用信息来源包括客户其他供应商的贸易参考资料（当然最好是自己的分类账经验）、客户的年终财务报表（希望在 2021 年比去年更早提供）、中期经营业绩（至少每季度一次）、征信机构报告（当心“冠状病毒信用评分”算法；目前还没有人能够预测结果）、行业债权人团体、行业协会、在线信息、虚拟站点访问以及与客户的视频对话。

贸易信用保险可以保护供应商的应收账款免受几乎所有未付款风险的影响。如果保单承保的客户违约，并且无法收回债务，受保供应商可以提出索赔并获得损失赔偿。

一个供应商的所有可保销售都可以包含在一个保单中。可以为每个客户承保信用额度，或者，政策将确保供应商根据自己的经验做出的信用决定。或者，供应商可以申请仅涵盖其最大客户的应收账款保险单。或者它可以更具选择性，只要可保销售代表合理的风险分散即可。涵盖单个客户的政策不太常见，但在某些情况下对于信用非常好的债务人来说可能是可行的。

保费基于供应商延长的期限、风险的分散和过去的经验。成本很低，通常只占您涵盖的销售额的百分之一。无论供应商是否将这笔增量费用转嫁给他们的客户，与通过管理未付款风险同时延长有竞争力的信贷期限所带来的商机相比，这个价格微不足道。

COVID-Time 中的信用保险

从历史上看，世界其他地区的供应商比美国的供应商更广泛地使用信用保险，但自大流行爆发以来，对这里的保险需求一直在激增。与此同时，承保能力收紧，信用保险成为卖方市场。保险公司仍在提供报价，但不知道他们会继续发布新的保单多久。

现在购买信用保险单不仅可以让供应商管理他们的风险，而且可以在这个不确定的新常态下继续销售，以更具竞争力的付款条件发展业务，提高盈利能力，并提高借贷能力（通过指定贷方作为保单的受让人或损失收款人）。

获得信用保险的最佳方式是申请一个合理的风险分布范围，而不是挑剔。无论如何，涵盖所有应收账款提供了最全面的风险管理，因为没有人提前知道哪些客户可能违约。最好在申请时提供一份封面备忘录，描述 COVID-19 对申请人自身供应链的影响。

在保单报价中，预计会看到更高的免赔额和新的要求来监控客户的信用。保险公司正在寻求分担风险，而不是自己承担所有风险。保费全面增加，但与信用保险的好处相比，费率仍然很低。

在 2008-2009 年经济衰退之后，保险公司支付了大量贸易信贷索赔。从那时起，索赔量一直保持相对水平，但现在损失正在攀升，预计未来三到六个月的索赔申请将增加。即使今年不是他们最喜欢的一年，信用保险公司也将需要在 2021 年为他们的保单持有人再次渡过难关。

Gary Mendell 是 的总裁 经络金融集团 .