对于供应链融资，数字现金更好
“通过接受 200 万美元的订单，我必须准备 600 万美元的现金流需求。”
这是当今供应链世界中许多中小企业 (SMB) 的共同困境。他们正面临来自供应链各个层次的压力：
- 库存量在增加
- 从供应商处购买商品需要现金
- 向客户销售商品时计费/应收账款延迟
应收账款 (AR) 条款已成为对中小企业所有者的限制。例如，全球中小企业体验AR条款的情况很普遍，大约66天，美国51天，英国53天，中小企业为了保证业务，往往会在条款上做出让步；但是，如果付款条件超过可接受的限制，这些限制最终将成为许多中小企业的生存之本。
竞争杠杆
财务条款正在成为供应链优势和劣势之间的博弈，并且经常存在一个问题：是优先考虑核心公司并帮助它们做大，还是推动可能难以生存的小型企业。
新兴的下一代技术正在成为一种有效的解决方案，甚至可能是一种均衡器。但要有效解决供应链融资困境，除了新技术之外，还需要应用新的行业规则，运用新的金融生态思维和策略。
世界正在迎来一个增长和创新的新时代。移动、物联网、区块链、云计算、卫星遥感等新商业4.0技术正在赋能传统金融行业。
区块链技术可用于优化供应链金融生态，盘活中小企业应收账款，实现快速融资，缩短账款支付周期。从本质上讲，供应链金融正在成为一种战略供应链管理工具。
通过将区块链技术应用于供应链融资，可以实现应收账款的拆分和转移。这可以使中小企业的融资时间从几个月缩短到几秒钟，从而大大提高融资效率。
过去无法拆分的传统纸质票据，现在可以通过区块链技术转换为电子债权凭证。分流是可追溯的，所有的变化都是不可变的，因此数据无法被操纵。
比如一级供应商收到核心公司支付的100万电子信用证后，可以拆分70万，支付给二级供应商；二级供应商可以将40万分拆出来支付给三级供应商，以此类推。只要这张电子凭证获得了核心公司的确认权，整个链条中的中小企业都可以使用该凭证从金融机构获得贷款，享受与核心公司同等的融资成本和效率。
区块链应用
随着区块链技术的进步，央行和票据交换所可以将电子票系统与供应链金融平台相结合，生成供应链票据。核心企业发行的供应链票据可拆分为面值最低为1美元的票据，实现应付账款的拆分、分步流转。到期日等性质相似的票据也可以聚合形成基础资产池，打包后在债券市场流通，联通票据市场和债券市场，为中小企业开辟新的融资渠道。
区块链技术可以快速分解核心企业向上下游中小企业的信用传导，相当于大宗贷款。
如何防止仓单重复质押欺诈？区块链应用可以与物联网相结合，提供高效的解决方案，构建可信仓单系统。以下是情景模拟：
- 情况：
- 基于云的视频监控车辆进出仓库的实时运动，抵押物周围安装了电子围栏。
- 触发事件：
- 当抵押被移动时，系统会立即提醒工作人员。
- 此步骤实质上取代了银行人员的监控。
- 操作：
- 所有仓库数据将在区块链中实时更新和交叉验证，不可篡改。
- 商业利益：
- 之前：审核仓单质押需要一周时间。
- 之后：借助区块链生态系统，可以实时释放贷款。
供应链金融将进入新的生态阶段：核心企业+上下游企业的全数据模型。核心企业和上下游中小企业的订单处理、货运招标装载、融资、仓储等经营性交易数据在系统中完全透明。同时，整合物流等第三方参与方的信息，为企业提供支持服务。在这个新的生态系统中，核心公司发挥着增强各种信用的作用，使交易数据更加可信。
就像25年前，互联网应用开始在世界范围内传播一样，直到今天，我们的工作和生活方式发生了翻天覆地的变化。随着区块链技术的成熟，它将为世界带来更加激动人心的变革。
Zoe Zou 是 Tata Consulting Service 全球供应链咨询业务的项目经理。
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